未來3年,環(huán)保企業(yè)的“生死戰(zhàn)”|青山
日期:2023/02/23 點擊:1246 次 作者|青山研究院
導語:永遠不要浪費一場危機
季節(jié)的春天來了,但業(yè)績的寒冬還沒有過去。最近一些出人意料的消息頻頻曝出,巨虧、易主、退市,一開年就是要攤牌的架勢,行業(yè)的種種問題比表象更加嚴重。如果將環(huán)保上市企業(yè)的業(yè)績和盈利數(shù)據(jù)推演到整個行業(yè),過去一年業(yè)績跳水的環(huán)保企業(yè)數(shù)以萬計,利潤下滑和虧損的企業(yè)同樣規(guī)模巨大。
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“原來所維護依仗的資源越來越不靈光了,市場開拓成了大問題”
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“已經做過的項目越拖越久、越拖越多,有些大概率是沒戲了”
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“增量市場幾乎是群狼環(huán)伺,有些項目稍一接觸已經硝煙彌漫了,市場競爭越來越大”
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“利潤空間越做越薄,不做是等死,做是走鋼絲”
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……諸如此類。
事實上,這種艱難在去年就顯現(xiàn)端倪,環(huán)保企業(yè)不管大小,不管國企、民企還是外企,都“難”言不絕。去年第四季度以來,青山研究院陸續(xù)與業(yè)內近30名企業(yè)家朋友交流過行業(yè)發(fā)展問題,這其中有民企也有國企,有上市企業(yè)也有非上市企業(yè),在交流的過程中,能感受到大家有一個極強的共識,那就是“太難了”。大家之所以都發(fā)出“太難了”的感概,這背后更多的是看到了系統(tǒng)性的難題。其中一位企業(yè)家直言,“對于大多數(shù)環(huán)保企業(yè)而言,在這種艱難的環(huán)境下,一年能虧掉三年的盈利,甚至更多,尤其是這幾年行業(yè)利潤在不斷下滑的過程中,未來3年,環(huán)保企業(yè)的生死時刻真的到了。”
這篇文章就此話題和大家一起探討,也歡迎青友們留言交流。
01
投資放緩、競爭惡化
萬億環(huán)保市場面臨深度出清
之所以說企業(yè)面對的是同一種難,是因為難處在根源上來自行業(yè)的兩個變化:一是投資放緩,環(huán)保行業(yè)進入平穩(wěn)發(fā)展階段,增量市場在急劇萎縮。環(huán)保行業(yè)過去近10年的高增長主要依賴國家在生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)固定資產的投資,期間環(huán)保企業(yè)在建工程、固定資產持續(xù)快速攀升,很顯然這種增長邏輯是階段性的。2021年起,國家生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)固定資產的投資開始放緩,環(huán)保產業(yè)發(fā)展逐漸從快速擴張的工程投資建設模式,逐步向穩(wěn)健經營的運營模式轉變。這種轉變意味著市場份額的急劇縮減,大量將生命線建立在工程建設業(yè)務的企業(yè)面臨巨大壓力,不具備競爭優(yōu)勢的企業(yè)甚至會直接出局,最近環(huán)保上市企業(yè)大面積虧損的現(xiàn)象可以說是對這種邏輯的具象表現(xiàn)。二是競爭惡化,絕大多數(shù)企業(yè)生命線撐到了極限,抗風險能力弱到一觸即潰。為什是惡化,而不是加劇、激化,因為當前的市場不僅是競爭激烈,同時在向不健康的方向演化,破壞規(guī)則、踐踏底線的現(xiàn)象時時發(fā)生。競爭混亂加上太強的資源導向特征,把行業(yè)逼到了無法進化的糟糕狀態(tài)。很多企業(yè)的生命線被種種不良機制逼得太緊,抗風險能力十分羸弱,很多項目盈利成為了概率事件,虧損的風險在急劇飆升。在過去一段時間的高速增長下,很多企業(yè)就是一臺沒有制動系統(tǒng)但油門已經踩到底的重載卡車,路況一旦出現(xiàn)異常就是災難性的。近兩年暴雷的企業(yè)不是沒有易患意識,而是速度降不下來失控了。總體而言,當下的“難”一方面是市場這塊蛋糕逐漸停止增長,而另一方面是分蛋糕的玩家仍在激增。在這樣的競爭環(huán)境之下,沒人能夠輕易取勝,當下搞清行業(yè)的底層邏輯之變,自身所處的細分賽道之變,對于環(huán)企業(yè)而言將是一門困境突圍的必修課。
注:關于當下環(huán)保行業(yè)底層邏輯之變、各細分賽道之變以及企業(yè)的打法之變,在青山研究院發(fā)布的《中國環(huán)保產業(yè)趨勢洞察報告》中有系統(tǒng)剖析,希望能夠幫助您梳理和思考相關問題,感興趣的朋友可以戳此查看。
02
量變迅猛、質變遲滯
10年10萬億,國產替代征途漫漫
環(huán)保行業(yè)過去幾十年的發(fā)展,概括起來就是——量變迅猛、質變遲滯。根據(jù)官方數(shù)據(jù),過去10年國家的以及各類污染主體在環(huán)保上的投入高達10萬億級,但這些投入基本上都在投在了量變上。這些年來,環(huán)保企業(yè)的數(shù)量暴增,行業(yè)的每一個細分領域都是千軍萬馬過獨木橋。環(huán)保上市企業(yè)在近5年增加了近百家,但估值都不高。與此同時,生態(tài)保護和環(huán)境治理業(yè)固定資產的投資一路增長,城市水處理、固廢處理設施接近飽和。這當然是因為行業(yè)處在從無到有的粗放階段,巨額投入下效果是有的、但效益不高,在看得見的地方做的多、在看不見的地方做的不夠。行業(yè)的投資重心在工程建設方面,科技創(chuàng)新、專業(yè)服務水平較國際水平還有差距。大量環(huán)保公司跟房地產開發(fā)商相似,整個產業(yè)鏈上沒有出現(xiàn)質變的導向,沒有形成技術驅動的機制。工藝設計方面以及泵、閥、儀器、儀表等硬件供給上較國際水平仍有差距。國產替代喊出了口號,但距離真正實現(xiàn)將是一段更遙遠的征程。此外,在專業(yè)人才的培養(yǎng)和積累上欠佳。技術類崗位從業(yè)者長期待遇、地位不高,對管理等其他方面的高水平人才同樣沒有吸引力。行業(yè)內大量要求專業(yè)技術的崗位上是非專業(yè)人士在“盲操”。總體上,多年來巨大的投入補上了生態(tài)環(huán)境的歷史欠賬,尚未引導行業(yè)走向質變驅動的方向。
那么,在現(xiàn)象的背后,各類環(huán)保市場主體具體是怎樣的處境呢?請看第03部分。
03
生態(tài)鏈個角色優(yōu)勢難以施展
民企、國企、外企各有困境
環(huán)保行業(yè)門類眾多、規(guī)模龐大,有不同體量、不同所有制的企業(yè)參與其中,按理說這樣一個行業(yè)應該生機勃勃才對,但事實上各類主體都存在“有力使不上”的情況。民企是環(huán)保行業(yè)數(shù)量最大的企業(yè)群,活躍在行業(yè)的各領域,以其靈活機動發(fā)揮著重要作用,可以解決大量其他類型企業(yè)觸達不到或者解決不了的需求,是推動環(huán)保行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的主力軍,這在過去的發(fā)展中已經得到驗證。